Bitcoin fiyatındaki son düşüş, opsiyon piyasasında belirgin bir ayı beklentisini tetikledi. Profesyonel trader’ların yoğun kullandığı Deribit verilerine göre, Bitcoin’in 24 Nisan’a kadar 66.000 doların altında kalma olasılığı %53 olarak fiyatlanıyor.
Cuma günü BTC’nin 71.300 dolardan 65.530 dolara gerilemesi, kaldıraçlı long pozisyonlarda 210 milyon dolardan fazla tasfiyeye yol açtı. Aynı gün gerçekleşen 18,6 milyar dolarlık aylık opsiyon vadesi ise alım opsiyonlarının %97’sini değersiz bıraktı.
Put Opsiyonlara Talep Patladı: Delta Skew %15
Opsiyon piyasasında “delta skew” göstergesi %15’e yükseldi. Normal şartlarda -%6 ile +%6 aralığında seyreden bu metrik, satım (put) opsiyonlarına güçlü talep olduğunu ve büyük yatırımcıların 66.000 dolar seviyesinin korunacağına güvenmediğini gösteriyor.
Bu tablo, Ocak ortasından bu yana opsiyon piyasasında korkunun baskın olduğunu ortaya koyuyor.
Jeopolitik Risk ve Makro Baskı Piyasayı Zorluyor
Artan petrol fiyatları (WTI 100 dolara yaklaştı), ABD’nin olası 200 milyar dolarlık ek askeri harcaması ve tahvil faizlerindeki yükseliş, riskli varlıklardan çıkışı hızlandırdı. ABD 5 yıllık tahvil getirisi üç haftada %3,72’den %4,07’ye çıktı; S&P 500 ise Eylül 2025’ten bu yana en düşük seviyelerine geriledi.
Bu makro baskıya ek olarak, ABD’de Stratejik Bitcoin Rezervi konusunda somut ilerleme olmaması ve Trump yönetiminde kripto ve yapay zekâ sorumlusu olarak bilinen David Sacks’in görevden ayrılması, yatırımcı güvenini zedeledi.
