Strategy (MSTR) yıl boyunca Bitcoin alımlarını sürdürme stratejisi izliyordu ancak 2026'da şirket daha temkinli davranıyor ve yeni büyük hamlesi öncesinde nakit rezervini artırmaya odaklanıyor.
Şirket, yaklaşık 53,5 milyar dolarlık Bitcoin rezervi ile 21,95 milyar dolar tutarında borç ve tercihli hisse senedi yükümlülüğüne bağlı olarak farklı fiyat ve volatilite senaryolarında bilanço davranışını gösteren bir Bitcoin kredi modeli yayınladı. Bu model kredibilite aralığını, potansiyel teminat altına alınmama riskini ve Bitcoin “taban” fiyatlarını haritalıyor.
CEO Phong Le Fox Business ile yaptığı röportajda, şirketin daha büyük bir ABD doları rezervi oluşturduğunu belirtti ve bu yılın sonundan önce Bitcoin alımlarına devam edeceklerini açıkladı. Nakit rezervinin büyütülmesi, şirketin temettü ve finansman yükümlülüklerini zayıf piyasa koşullarında Bitcoin satışına başvurmadan karşılamasına olanak tanıyacak.
Le, Strategy’yi "güçlendirilmiş Bitcoin" yatırımı olarak tanımlarken, uzun vadeli yatırım tezi aynı kalsa da yaklaşımlarında değişiklik yaptıklarını belirtti. Şirket şimdi bilanço sağlığını önceliklendirmeye daha istekli görünüyor.
MSTR hisseleri yazım saatinde 96 dolar civarında işlem görüyordu ve 100 dolar seviyesinin üzerinde tutunamamıştı. Göreceli güç endeksi (RSI) yaklaşık 46, Chaikin Para Akışı (CMF) ise pozitifti; bu durum yatırımcıların ne tamamen satışa yöneldiğini ne de alımla ikna olduğunu gösteriyor. Hisse, önemli bir tetikleyiciyi bekliyor. Şirket yılın ilerleyen dönemlerinde Bitcoin birikimine devam ederse, MSTR hisseleri üzerinde olumlu bir hava oluşabilir.
Özetle, Strategy şu an için risk yönetimini ve nakit rezervini artırmayı önceliklendirmekte, Bitcoin alımlarına başlamadan önce bilanço korumasına odaklanmaktadır.